- Bitcoin telah mengungguli aset tradisional selama dekade terakhir, menghasilkan pertumbuhan yang tak tertandingi dan membentuk kembali pandangan investasi.
- Terlepas dari volatilitasnya, korelasi unik Bitcoin dengan saham dan emas memberikan wawasan tentang perilakunya sebagai aset yang sedang berkembang.
Selama dekade terakhir, Bitcoin (BTC) sudah sangat jelas terlihat sebagai aset terobosan, menyalip aset tradisional termasuk saham, obligasi, dan komoditas, menurut penelitian CoinGecko. Mengingat laba atas investasi yang menakjubkan sebesar 26,931.1%, pembelian Bitcoin senilai $100 pada tahun 2014 akan bernilai $26,931 saat ini. Meskipun volatilitasnya tinggi, kinerja astronomisnya menunjukkan potensinya sebagai aset dengan pertumbuhan tinggi.
Kinerja Jangka Pendek: Tahun Ini (YTD)
Dengan imbal hasil sebesar 129,0%, lebih tinggi dari imbal hasil emas sebesar 32,2% dan imbal hasil S&P 500 sebesar 28,3%, Bitcoin telah menjadi aset dengan kinerja terbaik pada tahun 2024 saja.
Sementara Departemen Keuangan AS membukukan kenaikan moderat sebesar 5,3% untuk obligasi 5 tahun dan 8,2% untuk obligasi 10 tahun, minyak mentah mengalami sedikit penurunan sebesar -0,13%. Hasil ini menunjukkan seberapa cepat Bitcoin dapat mengungguli aset tradisional bahkan dalam jangka waktu terbatas.
Melihat ke depan satu tahun, Bitcoin Performanya masih bagus dengan return 153,1%. Indeks Standard & Poor's 500 menunjukkan 33,1%; Emas turun 34,8%. Angka-angka ini menyoroti keunggulan Bitcoin dalam beberapa tahun terakhir karena terus menarik minat investor yang berorientasi pada pertumbuhan.
Sebaliknya, obligasi mengalami volatilitas ekonomi, dengan imbal hasil negatif untuk Treasury 5 tahun (-4,3%) dan 10 tahun (-2,6%).
Treasury dan Bitcoin: Membandingkan tren dalam jangka menengah
Treasury, yang telah meningkat sebagai kelas aset teratas selama periode tiga tahun, mencerminkan pergerakan menuju stabilitas di masa perekonomian yang tidak menentu.
Obligasi Treasury sepuluh tahun mencapai 218,0%; Obligasi Treasury lima tahun menghasilkan pengembalian 267,8%. Selama periode ini, Bitcoin tertinggal dibandingkan obligasi meskipun masih memiliki imbal hasil yang sehat sebesar 79,0%. Dengan tingkat pengembalian yang sehat sebesar 53,1% dan tingkat pengembalian minyak mentah yang sedikit sebesar 6,1%, emas tetap menjadi tempat yang aman selama ini.
Cakrawala lima tahun memberikan gambaran yang berbeda Bitcoin Kembalikan peringkat aset berkinerja terbaiknya. Sebagai perbandingan, pengembaliannya sebesar 1.283,6% tertinggal dari S&P 500 sebesar 96,7% dan emas sebesar 84,6%.
Obligasi juga berkinerja baik; Treasury 10-tahun sebesar 149,9% dan Treasury 5-tahun sebesar 157,1% Dengan imbal hasil hanya 25,3%, minyak mentah tetap berkinerja buruk, hal ini menunjukkan menurunnya daya tariknya sebagai investasi jangka panjang.
Dekade dominasi Bitcoin dan peran aset tradisional
Dengan pengembalian yang tak tertandingi sebesar 26,931.1% selama 10 tahun terakhir, Bitcoin menunjukkan kekuatan transfer yang signifikan sebagai investasi. Meskipun memberikan pertumbuhan yang konsisten, aset tradisional gagal: S&P 500 menghasilkan keuntungan 193,3%, emas menghasilkan keuntungan 125,8%, dan minyak mentah hanya menghasilkan keuntungan 4,3%.
Dengan keuntungan sebesar 157,1% (lima tahun) dan 86,8% (sepuluh tahun), obligasi negara tetap menarik bagi investor yang berhati-hati. Kinerja Bitcoin selama sepuluh tahun menggarisbawahi kecenderungannya untuk memberi penghargaan kepada pengguna awal dan menyoroti risiko yang terkait dengan volatilitasnya.
Fluktuasi harga dan perubahan korelasi dengan saham
Kenaikan Bitcoin yang menakjubkan disertai dengan fluktuasi harga yang sangat besar. Selama 10 tahun terakhir, harganya berkisar dari $172,15 pada titik terendah hingga $103,679 pada titik puncaknya. Didorong oleh siklus halving Bitcoin selama empat tahun, volatilitas ini terdiri dari gelombang bullish yang signifikan pada tahun 2017-2018 dan 2020-2021 yang diikuti oleh penurunan signifikan yang melebihi 70% dari nilai puncaknya.
Volatilitas ini telah menarik individu yang mencari kemungkinan imbalan tinggi meskipun hal ini mungkin membuat investor enggan mengambil risiko.
Dalam hal korelasi, interaksi Bitcoin dengan aset tradisional memberikan pemahaman yang lebih baik tentang perilakunya. Mencerminkan kebebasannya dari pasar saham, Bitcoin secara historis menunjukkan korelasi yang rendah terhadap dunia Standar & Miskin 500.
Namun mulai tahun 2020, korelasi Bitcoin dengan saham semakin membaik, terutama terkait dengan peristiwa ekonomi besar seperti pandemi Covid-19.
Di sisi lain, hubungan Bitcoin dengan emas lebih berbanding terbalik, menyiratkan bahwa bias investor antara kedua aset tersebut berubah seiring dengan volatilitas pasar.
Meskipun istilah “emas digital” kadang-kadang diterapkan pada Bitcoin, istilah ini tidak secara akurat mencerminkan stabilitas emas sebagai penyimpan nilai. Korelasi jangka pendek selama peristiwa makroekonomi menarik perhatian pada saat kedua aset merespons sejalan dengan peristiwa global.